Beta VS Tracking Error

今天有同事问起我为什么期货对冲中要用到Beta对冲，而不是最小化跟踪误差计算对冲比例。还真没有想过，回答如下：



“Beta是衡量系统性风险的一个指标，而没有考虑残差项风险，期货的主要目的之一是规避系统性风险，所以在这里求期货对冲比例时用的是期货和标的指数Beta比；





TE是衡量组合和基准收益率差异的波动性，在组合优化中目的是为了形成权重，使得优化组合和基准收益率



趋于一致。





因此这里若要计算期货和指数对冲比例，需要用到Beta对冲；若要用少量资产模拟指数走势表现，需要用到



TE。Beta=1，不一定TE就小，因为有残差项没考虑；同样，TE小，不一定Beta=1。”



大家有什么好的回答？

伴郎

外婆前几天走了，我没能看到最后一眼。



几天前去当大学同学伴郎，本来因为外婆的事情想推辞掉，不过早已经答应了，想起前阵子有个人约好来公司面试，由于时间问题，就安排在了周六进行，我们几个人牺牲周末睡懒觉的大好机会来到公司，结果临到面试时间对方打电话说不来了，老板无奈下阿Q了一句“创建诚信社会尚需时日”。诚信最重要，我硬着头皮，有点“强颜欢笑”的当了一次伴郎。




朋友在银行工作，当天酒席上不乏酒精沙场之辈，关键时刻想起了古语：“擒贼先擒王”，对叫嚣最大的几位仁兄吼了一句“个人PK”，终于维护了康城四大酒男的名声，呵呵。酒席结束后带朋友去猫头鹰继续喝酒，这下真的高了，上车后挂掉，都忘记自己怎么回家的了。本以为醉后会哭，不过没有，妈说外婆走之前轻了一半，去另外一个世界也是对她老人家的解脱吧。



伴郎，是一个体力活。