Search Quantitative Finance Code

推荐一个网站，Search Quantitative Finance Code, 如搜索“Black Scholes C++”，就会展现Black Scholes相关的C++程序，希望对金融工程爱好者平时研究学习有帮助。

金融工程之家即将与Wilmott.com兼并

近日，著名金融工程论坛创办人wilmott高调来到中国，一方面是为其在全球的金融工程资格认证考试（CQF）国内推广造势，另一方面是为其进军中国市场寻找合适伙伴。

今天上午，Wilmott及其核心成员与QuantHR等在上海某大酒店共同出席了“CQF在中国的发展趋势暨Wilmott&QuantHR合并仪式”，双方就国内金融工程的趋势和此次合并的前景进行了充分的讨论，一致认为此次合并是“Win-Win-Win”局面，无论是对Wilmott在全球的扩张，QuantHR专业能力的提升，还是众多金融工程爱好者而言，都有着深远的意义。

正如Wilmott仪式上所言：众所周知，Wilmott论坛创办已久，无论在专业能力、市场推广，还是品牌效应上，都有着别的论坛所不能取代的优势，而中国金融市场高速发展有目共睹，金融工程的开展必将如火如荼，拥有着13亿人口的大市场金融工程师的人数目前却寥寥无几，我们共同看好中国金融工程的未来。

QuantHR站长也表示：QuantHR自成立以来，虽然目前会员数还不够多，论坛活跃度与其它书籍下载网站相比也相差甚远，但我们凭着”专注，才能专业“的口号，宁缺毋滥，金融工程国内的牌子一定要坚定不移的打下去。目前无论在Google, Baidu还是Sogou，金融工程关键字查询QuantHR.com都能排在前几位，加上此次合并，有着Wilmott的大力支持，我们更加有信心把金融工程事业进行到底。

双方还将就进一步合作计划深入讨论。











今天是公元2007年4月1日。QuantHR代表金融工程之家全体成员广大Quant Lover们致以亲切的问候，祝大家愚人节快乐。

金融工程论坛开通了

国内一直缺乏专注于金融工程的论坛，希望大家多踩踩，有任何问题、建议都欢迎提出来，我们会诚意讨论和接受。
http://www.QuantHR.com/bbs 金融工程论坛

隐藏部分
a

什么是金融工程师？

从未名空间转过来的，很有趣，转发给大家。
现有一墙街(wall st)买买提基金公司和国营海淀区第一浆糊厂, 咱们做个比较看.

简单说说为啥我用捣浆糊来做比较, 浆糊一捣就一片馄饨, 捣快点那就是湍流, 那个可复杂了, 股票价格也差不多, 一团浆糊. 学术而言, 矿工们解的偏微分方程其实就是浆糊桶里的热传导方程和浆糊扩散方程. 瞧矿工们(quant)们和浆糊工程师不管从表观和本质上都是兄弟阿.

假设: 浆糊生产工艺很不成熟, 浆糊产品种类又很多. 这个假设很重要!

从我这个21世纪的工程师角度来看, 矿工们简单的说就是200年前的浆糊厂工程师.

前台(front desk, 我胡乱翻译的中文, 听着很毛阿): 浆糊厂生产部, 制造利润的部门.

交易员(trader), 坐台的: 生产部师傅. (为啥叫师傅不叫操作工, 参见假设).

矿工(quant): 浆糊工程师.

先说说矿工们干啥, 首先记住, 他们是工程师, 更重要的是他们是生产工艺很不成熟的浆糊厂的工程师. 所以师傅们经常不怎么X他们, 因为他们认为经验很重要. 这个区别于现代化流水线浆糊厂, 那儿没有师傅都是操作工, 工资地位都比工程师差, 日常工作更是受工程师差遣.

其次, 既然是工程师, 需要很强的数理背景, 高学历. 矿工们干的事情就是企图设计条流水线式的标准工艺. 但是很难. 他们要给浆糊产品(derivatives 金融衍生工具)的建立产品模型和工艺(pricing 定价). 他们从大学学了一点最理想化的全混流模型就企图指导师傅们捣浆糊, 但是一旦哪天师傅一根烟掉进浆糊桶里了, 工程师就傻眼了, 师傅们只好根据自己的经验来捣了, 还有, 工程师们的浆糊桶传热模型建的再好, 很难预料哪天师傅老婆被帅哥泡了心情不好, 捣起浆糊来不专心. 等等….

再来看看矿工们分类, 在生产部的工艺工程师, desk quant, 直接和脾气大的师傅们打交道, 师傅们虽然瞧不起矿工, 但是有时候也需要矿工们计算一下浆糊桶的温度和浓度什么的. 偶尔心情好的时候, 操作参数也让矿工们算算. 研发部的工程师, 他们主要做研发,开发新浆糊, 开发浆糊新工艺, 根据研发部本身的特性, 他们的工作比较理论化, 也许大多没用. 但是一旦他们认为搞出新东西来了, 就必然要在生产部里实践一下. 这个时候需要技术发展部的工程师们来干活了, 他们把研发部比较理想的lab的东西转化为生产部可行的操作. 要中试什么的. 还有很多功能分类, 比如有些quant专门负责浆糊桶的维护 (quant developer), 那他需要很强的关于浆糊桶的知识(CS).

现在看看矿工们需要什么知识:

金融/浆糊: 既然你要设计模型来捣浆糊, 你总该知道浆糊是怎么回事吧.

概率, 统计, 随机过程: 没办法, 浆糊桶里都是湍流, 太复杂了, 就当是随机变量吧, (比如股票价格, 大家偶尔看到的股票价格曲线都是怕今世症患者画的曲线一样抖动的厉害吧). 那只要用概率和统计了, 今天和明天又不一样, 于是需要随机过程.

Stochastic calculus: 既然变量都是随机的, 就没法微分, 关键是人家随机量dz和大伙知道的dt趋向无穷小的速度不一样. 所以普通求导的时候极限不收敛. 于是大伙换一种玩法. 区别于众所周知的大学微积分. 人家没有微分, 但可以变着法子积分

编程C++: 干吗要用C++, 不就解方程嘛, 又不是编商业软件, 学校里大家喜欢用简单的fortran来解方程阿. 这我也不知道. 大概早期的矿工们习惯了这玩意, 又听说, 除了解方程还要写的系统啥的(这个fortran就差了)

解方程: 大家知道所谓模型就是一堆方程, 矿工们的核心方程是stochasticdifferential equation, 这玩意有几种解法. 一个转为偏微分方程PDE, 这玩意大家知道没几个分析解, 于是要数值解, 有限差分咯. 一个是改变概率(前面说了浆糊太难捣了,都是随机变量, 需要概率来支撑), 将很难算的湍流流动转为层流. 于是有公式好套啦.哈哈.. 还有一个干脆就蒙特卡罗模拟, 直接模拟股票价格. 类似于你直接放个跟踪器到浆糊桶里跟踪流场.

总之, 这个行业工程师不好混. 因为浆糊工艺太不成熟了, 还很依赖于师傅们的经验和临场发挥. 呵呵..

欧洲金融工程

最近有几位朋友问我去德国留学或交换的事情，希望我以过来人的身份谈谈那面留学的事情，尤其是金融工程这一块。说实话，我知道的不是很多，因为当时德国Konstanz大学和同济大学是友好学校，每年都有那么几个名额过去读书，申请手续相对来说简单多了，我记得当时我们那几个被录取的除了我傻乎乎的把申请资料用特快寄到德国之外，其它几个人都是直接把资料投给院主任就OK了，Konstanz会派人来同济拿资料的。不过我还是把我微薄的了解写下来，希望对大家有所帮助。



德国教育体系目前分为两种，本土教育和欧美教育。其中本土教育是本硕连读，标准5年毕业，毕业后即可申请读3~4年博士；欧美教育类似国内，标准为4年本科，2年硕士。欧美教育一般都为英语授课，同样要求T/G考试成绩，部分学校对德语有要求，我就是那种当时德语水平不值一根葱，回来后依旧一窍不通的人。对德国留学感兴趣的可具体在本页右下角用Google搜索。关于留学交换和奖学金事宜的可参考www.daad.de。



回到老本行，讲讲德国和周围国家金融工程专业我了解的情况。



相比美国，欧洲的金融工程（可能英国除外）开设的都比较晚，大部分学校还是把金融工程开设在经济系或金融系下面，不过欧洲还是有很多基础不错的学校，金融工程后来居上，在此领域有不小的名气。而且欧洲（英国除外）很多学校不需要学费或者学费较低，很多学校还接收过期的T/G成绩，可以作为经济不是很宽裕的大伙的考虑对象。以德国为例，金融工程对数学和IT技能要求较高，其实是一个很严谨的学科，这正好符合了德国人的本性，事事谨慎，再加上德国教授的严厉，毕业出来的基础都还过得去。再加上法兰克福这个经济中心和德意志银行对此领域毕业生的需求，现在金融工程专业在德国已经算开展的有声有色了。我所查到的德国金融工程不错的学校有

http://www.mathematik.uni-ulm.de/finmath/mscfinance/

Master of Science Programme in Finance

Faculty of Mathematics and Economics, University of Ulm

http://www.comisef.eu/

Computational Optimization Methods in Statistics, Econometrics, and Finance

http://www.quanthr.com/study/study2.htm

WHU - Otto Beisheim School of Management, Germany (Germany)

http://www.quanthr.com/study/study5.htm

European Business School, Oestrich-Winkel, Germany (Germany)



瑞士的大学就不说了，苏黎世理工赫赫有名，加上去年瑞士金融机构（Swiss Finance Institute，SFI）合并了瑞士几所金融牛校，现在SFI已经是很多去欧洲读金融的首选学校了。好学校太多，我就列2所，大家自己再找吧

http://www.msfinance.ch/

Master of advanced studies in finance，不要被它的名字蒙骗了，此项目对数学要求极高，师资力量据说相当有名，问了一下，有人这样描述该项目：” I think it is a great program...Its got some very big quant fin names on its teaching faculty Schonbucher, embrechts, mcneil.



It’s not very easy to get in. very small class size and I got the sense that they look for people who already have a graduate degree in some other technical discipline.



Incidentally I had applied there a couple of years back and I got rejected because I didnt have enough math background. At that time, I had a engineering degree from a good school in India. And i got into some good schools in US with the same background. So if ur comparing between US and Europe, I would imagine the standards in terms of math requirements are at least the same if not higher.

I had a interview with them during the application process and they asked me a lot of martingale theory in the interview and some basic finance. I got the sense they are more particular on how good the math background as compared to the finance part (or maybe it was just my particular background)



Dont know how well it is known...The faculty I named is definitely very very famous in US.”



http://www.swissfinanceinstitute.ch/

名字就很牛叉，感觉在瑞士类似中科院在中国这种级别，目前有3个分校可以申请。



法国的金融工程就不说了，华尔街报曾用一个篇幅描述法国Polytech的概率统计专业生是如何占据伦敦金融街市场的。

http://de.polytechnique.fr/candidatures/Login.cfm?Type=Master



西班牙也有一些金融工程较好的学校，我替大家问了一下，” For the program I follow in Madrid spanish is not required.there's an English version.

this is university's web page: http://www.uc3m.es/

this is programs web page in spanish: http://www.uc3m.es/uc3m/gral/TC/ESMAOF/EEMC/eemc.html

this one is in English but a bit outdated: http://www.uc3m.es/uc3m/gral/TC/ESDO/ESDO14I/esdo14i.html

tihs is el mundo ranking: http://aula.elmundo.es/aula/especiales/2005/50carreras/ade.html



Carlos III is the best university in Spain in business and economics. In time-series and econometrics it's really ranked very high worldwide. But eventually studying in US or in UK is always better even though Carlos III would rank better.”



其它国家我就不一一详述了，知识面有限，无法了解这么多，有知道的可以跟帖在后面。祝所有准备申请或即将申请金融工程专业的朋友一切顺利。



转贴请注明 金融工程之家 http://www.QuantHR.com
金融工程 金融数学 http://quanthr.blogspot.com

储钱考CQF

最近在MSN上签名‘储钱考CQF’，立马招来若干好友询问，不外乎两方面：“什么是CQF”？“你丫混了快3年了，考个证还要大张旗鼓的储备考试费”。没办法，一一回答太耗体力，就在此统一做个‘了断’吧。





1、 什么是CQF？

CQF=Chartered Quantitative Finance，是由Wilmott等若干人开办的，2007年正式进入中国市场，参照官方说法，“CQF（Certificate in Quantitative Finance）数量金融工程证书，是由Paul Wilmott博士领导的国际知名的数量金融工程专家团队设计和推出，目的是为有意在衍生品与风险管理等金融工程领域工作的人士提供高级培训，为立志在全球顶级金融机构发展的精英们打造利器。”

2007年2月起，国际知名的数量金融工程认证CQF将开展新一轮的全球巡讲活动，并将于2007年3月17日在中国北京举行首届中国CQF推介会。2007年5月，酝酿一年多的国际CQF数量金融工程认证项目将在北京开办第一期课程。

CQF含金量还是挺高的，若想做Quantitative Analyst这一行当，CQF比眼下流行的CFA不知高到哪儿去了，从考试模块就可以看出：

项目教程

模块1 金融理论与实践基础：重要数学工具、泰勒级数、概率论、随机微积分与伊藤定理、转换密度函数、中心极限定理、资产定价的随机行为、鞅理论

模块2 风险与回报：现代投资组合理论 资本资产定价模型 连续时间资产配置 风险价值 波动性计量与建模 金融市场与产品 资产价格的二项式模型

模块3权益,货币与商品衍生品 对冲与希腊字母方法 Black－Scholes模型 期权交易策略 提前执行与美式期权 初级蒙特卡罗模拟法 初级有限差分方法 鞅定价理论

模块4 利率与产品 固定收益产品 收益率，久期与凸性 随机即期利率模型 利率调整 数据分析 可转换债券 HJM模型(Heath, Jarrow, Merton)

模块5 高级课程一 波动面和随机波动模型 离散对冲与交易成本 跳跃扩散 不确定参数与静态对冲 奇异期权 高级蒙特卡罗模拟法 高级有限差分法 拟蒙特卡罗法

模块6 高级课程二 信用风险与信用衍生品 违约风险 联接函数（Copulas） 评级变化的转换矩阵 BGM模型(Brace-Gatarek-Musiela)。



2、 CQF培训+考试费

兄弟姐妹们，我是哑巴吃黄连，有苦说不出啊，看看费用你就知道了：

费 用 金 额

注册费 ￡50

第一阶段 培训费 ￥12500

考试费 ￥1500

第二阶段 培训费 ￥12500

考试费 ￥1500

第三阶段 培训费 ￥12500

考试费 ￥1500

CFA还分1，2，3级，这个只有1级全部加起来RMB超过5万啊，知道我痛楚了吧，就算有这么多闲钱，我也有点舍不得，这下完了，勒紧腰带，省吧。



义务帮CQF做了一次宣传，权当我平时在Wilmott上得到很多帮忙的一个小小回报吧。

处子帖

终于创建好这个博客了，早就有朋友在Blogger安家，推荐我也写写工作中的随笔，无奈自己一来文笔不好；二来好像总感觉很忙，下班回家就想看电视睡觉了。前阵子看了一篇评论，老生常谈的说道“时间都是努力的人自己挤出来的”，笑过之后突然有点醒悟，2007年了，为什么自己不也挤点奶出来，不为别的，留下点痕迹也好，给自己一个闲暇之余的牵挂。
好吧，就围绕金融工程，和大家讨论一下自己的工作和学习心得，互相分享知识，达到共勉的目的。